全市場周度報告(20240219-20240223)

發布日期:2024-02-23
一(yī)

圖片

股票(piào)指數層面,本周所有寬基指數上漲,其中中證2000指數漲幅最大,上漲13.68%,中證500指數漲幅最小,上漲0.92%。


圖片

個股層面本周上漲4743家,下跌505家,周度漲跌幅中位數為(wèi)9.77%。


三、行業概覽
圖片

行業指數層面,所有行業指數上漲,其中傳媒行業指數漲幅最大,上漲13.55%,醫藥行業指數漲幅最小,上漲2.09%。


本周漲跌幅靠前的(de)三個行業與靠後的(de)三個行業如(rú)下:

圖片

本周行業層面區分度尚可(kě),頭尾相差超過11%,本周成長(cháng)闆塊顯著強勢。


圖片
本周中證500指數與十年(nián)期國債收益率之間的(de)股債收益比為(wèi)1.98,近期大幅下跌期間的(de)股債收益比的(de)極值為(wèi)2.3。本周從配置層面來看,權益類資産的(de)優勢明顯。


五、指
圖片

本周市場特征方面,市場環境極度亢奮,活躍度特征、趨勢特征、分化特征以及波動特征等市場特征幾乎全部處于曆史最高(gāo)值,同時折溢價特征保持在曆史中高(gāo)位。本周的(de)市場環境非常有利于趨勢類模型與價差類模型的(de)發揮。


  本周IH期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
圖片
  本周IF期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
圖片
  本周IC期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
圖片
  本周IM期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
圖片

本周期指價差方面,價差波幅較年(nián)前的(de)兩周相比進一(yī)步大幅萎縮,波幅基本回到常态。

圖片

本周基差波動較年(nián)前兩周進一(yī)步顯著下降,IC年(nián)化展期對沖成本為(wèi)6.1%,較年(nián)前大幅下降。


圖片
圖片

風格方面,近五日所有風格與闆塊均上漲,全部錄得正收益,并且收益結構呈現出較年(nián)前相反的(de)極端,最大的(de)亮(liàng)點在于低(dī)流動性的(de)邊緣股群體的(de)暴漲,低(dī)流動性、小市值風格漲幅異常巨大,同時成長(cháng)闆塊的(de)TMT闆塊風格漲幅可(kě)觀,上述風格在5個交易日內(nèi)的(de)漲幅均超過20%,其中小市值風格的(de)漲幅更是超過30%。


量能方面,較年(nián)前4個交易日相比,全市場日均成交額小幅萎縮,其中大盤權重股的(de)量能萎縮幅度較大,反之邊緣股的(de)日均量能甚至略高(gāo)于上周,與本周持續亢奮大漲的(de)小微盤群體的(de)行情相吻合。本周行情處于全市場普選策略的(de)舒适區,對标寬基指數弱勢同時全市場大部分股票(piào)漲幅非常可(kě)觀,超額收益的(de)獲取難度較易。近期風格持續性較強,超額收益的(de)獲取環境正在穩步修複中。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大。
2、日內(nèi)分化特征:主要用來反映近期從開盤到尾盤各指數走勢之間的(de)差異性,數值越接近于1說明近期市場日內(nèi)走勢差異越大。
3、日內(nèi)波動特征:主要用來反映近期指數價格日內(nèi)波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日內(nèi)波動幅度越大。
4、日內(nèi)折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日內(nèi)交易可(kě)能造成的(de)不穩定影響大小,數值越接近于1說明近期股指期貨的(de)折溢價的(de)可(kě)能影響越大。

常見風格因子(zǐ)名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的(de)倒數
3.'ep':市盈率的(de)倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長(cháng)因子(zǐ)
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子(zǐ)
9.'momentum_high':價格動量因子(zǐ)
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小市值因子(zǐ)
14.'size_high':大市值因子(zǐ)
15.'middle_size':中盤因子(zǐ)
16.'Industry_Consume':大消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工業闆塊
20.'Industry_Light':輕工業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關內(nèi)容僅供投資者參考