全市場周度報告(20240129-20240202)

發布日期:2024-02-02
一(yī)

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股票(piào)指數層面,本周本周所有寬基指數下跌,其中中證轉債指數跌幅最小,下跌2.22%,科創50指數跌幅最大,下跌9.74%。


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個股層面本周上漲138家,下跌5120家,周度漲跌幅中位數為(wèi)-16.84%。


三、行業概覽
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行業指數層面,所有行業指數下跌,其中銀行跌幅最小,下跌0.54%,綜合行業跌幅最大,下跌14.96%。


本周漲跌幅靠前的(de)三個行業與靠後的(de)三個行業如(rú)下:

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本周行業層面區分度持續回暖,頭尾相差15%+,本周依然走出價值闆塊抗跌的(de)行情,成長(cháng)闆塊持續疲軟。


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本周中證500指數與十年(nián)期國債收益率之間的(de)股債收益比為(wèi)2.16,較上周大幅上升0.2。本周從配置層面來看,權益類資産的(de)優勢明顯,股債收益比幾近曆史極值附近。


五、指
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本周市場特征方面,市場處于曆史高(gāo)波動以及高(gāo)分化的(de)狀态,市場活躍度特征、分化特征以及波動特征均處于曆史極值位置,市場極度亢奮,有利于價差型的(de)交易。


  本周IH期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如(rú)下圖:
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本周期指價差方面,雖然價差波動依然較大,但是較上周相比,波動幅度已顯著下降。

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本周基差波動較上周顯著下降,截至周五收盤,IC年(nián)化展期對沖成本為(wèi)9.9%,較上周持續擴大。


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風格方面,近五日所有風格與闆塊無一(yī)幸免,全部錄得顯著的(de)負收益,并且橫向區分度較低(dī),近五日區分度最大的(de)風格依然是大小盤風格與價值-成長(cháng)風格,本周大盤風格與泛估值類風格指數相對抗跌,其餘半數以上的(de)風格與闆塊指數跌幅均超過10%,近五日的(de)風格與闆塊跌幅處于曆史極值水平。


量能方面,本周全市場量能較上周小幅萎縮,從量能分布上來看,權重股與邊緣股的(de)量能均萎縮。本周延續了上周的(de)大盤價值股的(de)強勢,本周最大的(de)看點在于,邊緣股的(de)全線大跌,邊緣股的(de)下行幅度與速度均處于曆史極值,因上述的(de)兩類風格顯著并且延續性較強,全市場普選策略依然能夠抓住此類顯著的(de)獲利機會,本周獲得了小幅的(de)超額收益。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大。
2、日內(nèi)分化特征:主要用來反映近期從開盤到尾盤各指數走勢之間的(de)差異性,數值越接近于1說明近期市場日內(nèi)走勢差異越大。
3、日內(nèi)波動特征:主要用來反映近期指數價格日內(nèi)波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日內(nèi)波動幅度越大。
4、日內(nèi)折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日內(nèi)交易可(kě)能造成的(de)不穩定影響大小,數值越接近于1說明近期股指期貨的(de)折溢價的(de)可(kě)能影響越大。

常見風格因子(zǐ)名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的(de)倒數
3.'ep':市盈率的(de)倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長(cháng)因子(zǐ)
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子(zǐ)
9.'momentum_high':價格動量因子(zǐ)
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小市值因子(zǐ)
14.'size_high':大市值因子(zǐ)
15.'middle_size':中盤因子(zǐ)
16.'Industry_Consume':大消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工業闆塊
20.'Industry_Light':輕工業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關內(nèi)容僅供投資者參考