股票(piào)指數層面,本周所有寬基指數下跌,其中創業闆指跌幅最小,下跌0.81%,科創50指數跌幅最大,下跌3.64%,本周除了科創50指數以外,指數之間的(de)區分度較小。
行業指數層面,依然是大部分行業下跌,其中電力設備及新能源行業漲幅最大,上漲2.02%,電子(zǐ)行業跌幅最大,下跌4.22%。
本周漲跌幅靠前的(de)三個行業與靠後的(de)三個行業如(rú)下:
本周行業層面區分度重新大幅萎縮,頭尾相差僅6%+,重新掉落至曆史低(dī)位,本周成型行業闆塊的(de)跌幅較為(wèi)顯著。
本周市場特征方面,趨勢特征與折溢價特征大幅萎縮,活躍度特征和(hé)波動特征基本持平,分化特征小幅放大,依然延續上周的(de)市場特征,對于趨勢類策略與價差類策略持續不利。
本周價差:本周四期指的(de)短(duǎn)期價差波動走高(gāo),其中01-3月份的(de)價差出現了較大幅度的(de)振幅,因價差振幅擴大,價差交易機會相對較多,盈利空間随之放大。本周IC年(nián)化展期對沖成本為(wèi)6.15%,較上周大幅擴大。
風格方面,本周所有風格與闆塊指數均錄得顯著的(de)負向收益,其中TMT闆塊、高(gāo)波動風格、高(gāo)動量風格等闆塊與指數貢獻的(de)負向收益較為(wèi)顯著,本周依然延續上周的(de)價值-成長(cháng)跷跷闆效應,區别在于本周價值風格未能貢獻正向收益,僅僅是比成長(cháng)風格的(de)跌幅相對較小。除了價值-成長(cháng)風格以外,其餘風格和(hé)闆塊之間沒有明顯的(de)區分度。
量能方面,本周日均量能較上周持續萎縮,日均量能跌破7000億,僅為(wèi)6000億上方,量能分布則較為(wèi)均勻。本周成長(cháng)群體延續上周的(de)弱勢,價值群體則延續了上周的(de)強勢,但是周內(nèi)出現了一(yī)定程度的(de)分歧,風格的(de)延續性明顯低(dī)于上周,加之不論是風格還是行業層面,橫向區分度較低(dī),低(dī)區分度的(de)行情中獲得超額收益的(de)難度依然較大,依然需要關注後期各類主要市場風格的(de)顯著性和(hé)延續性。